邵恕安在医院里听了“穿山甲”的汇报,知道王乃争已经上钩了。他故意突然出院,并且行踪诡秘地甩掉“尾巴”后悄悄潜入了联络站客房。早已在此守侯多时的王乃争突然带人冲了出来将邵恕安和“穿山甲”一举拿下。就在这个时候,另有一个神秘男子也悄悄走进了这间旅馆。埋伏在外面的秘密警察相信这个人一定是来跟邵恕安接头的,一拥而上欲将其拿下。可是所有人突然都吓傻了,原来这个来约会邵恕安的神秘男子竟然是藤沢大佐。王乃争被痛骂一顿后狼狈地退了出去。邵恕安开始向藤沢汇报自己已经查出了“家书”的确切下落。邵恕安一席话让藤沢大吃一惊。邵揭密坊间流传的共党派女学生楚香雪从南京护送“家书”到上海的情报根本就是他故意放出去的假消息。楚香雪与共党没有任何关系,却是他在学生中秘密发展的特工。他就是要用这个假消息混淆视听,查出“家书”的真正下落。最后经过缜密侦察,终于发现盗取“家书”的人是美国情报局高级特工马德!邵恕安的解释天衣无缝,让藤沢无话可说。
王乃争拜托妻子黄娟在楚香雪面前说几句好话。李曼娥从李丙元口中,得知了李婉的心上人,正是梁冬哥。
楚香雪在此次卧底行动中功不可没。以邵恕安的秘书身份,加入中共上海特别行动小组。
卧底陆波巧设机关,让王乃争自以为聪明地终于从马德的密室保险柜里找到了那份日本人失落已久的“家书”。王大喜过望。
李曼娥依照李丙元的安排,私下调查张豹,找出他赌博的证据。李丙元十分生气,李曼娥却劝他放张豹一马。李丙元的老婆叶青突然从老家来到了上海,惧内的李丙元只好让情妇李曼娥暂时回避。李曼娥很是不满。
叶青一来就盘查李丙元有没有跟什么狐狸精混在一起,还想拉拢李婉探听消息,没想到李婉为了维护哥哥竟只字不漏。不料叶青却在遗失的一张手绢上找到了蛛丝马迹。
李曼娥与楚立言幽会。李曼娥暗示楚立言自己已经知道了他的身份,肖掌柜他们一批人被处决后,下一个被抓的人很可能就是他了。楚立言惊得目瞪口呆。他追问李曼娥究竟是什么人。李曼娥狡猾地说自己是什么人不重要,重要的是她想保护楚。李曼娥还向楚立言支招,必须让梁冬哥与楚香雪一刀两断,她再从中帮忙把梁送进特工部做卧底。楚立言又惊又喜。
长沙警备司令部里,唐浩峰与前来为他送行的特工头子宋介局长依依惜别。唐浩峰携妻子王芷芸此次假叛逃奔赴上海的行动机密只有最高层的几个人知道,唐料想到出事后全国对他的挞伐之声一定铺天盖地,他已做好背负汉奸骂名的准备,但惟独不放心的是自己的母亲,她那么大岁数如果听到自己儿子做了汉奸一定会痛不欲生。宋介答应一定派人保护好唐母,对她绝对封锁消息。宋介又将自己的贴身女秘书沈素珍介绍给唐浩峰,负责保护他们夫妇二人路途以及在上海的安全。
唐浩峰悲壮上路,没想到刚刚驶出家不远就遭到了追兵堵截。正是宋介带人假戏真做。王芷芸吓得花容失色。
唐浩峰携妻叛逃做汉奸的消息成了所有报纸的头条。楚立言义愤填膺,扬言如果唐浩峰真的来了上海,他要抢在第一个杀了这个大叛徒。楚香雪和梁冬哥回想起城防计划泄密案的时候唐浩峰一副忠心爱国的模样,却也对这个消息将信将疑起来。楚立言故意向侄女透露梁冬哥已有女人的消息。
山田连夜发电报要求远东高级情报所派专人来上海鉴定这份名单的真伪。楚香雪因为邵恕安的“翻牌”,不但解除了日伪对她的怀疑,反而让藤沢大佐和山田大使都对她的勇敢和智慧大加赞赏,山田更向邵恕安提出要将楚香雪收编到自己的情报所里工作。邵恕安顺水推舟,派遣楚香雪打入山田身边。
楚立言再次软硬兼施逼梁冬哥做卧底打入李丙元的特工部,更不惜抬出楚香雪,说她如果有一天知道梁冬哥为了民族大义冒死做卧底的话一定会更爱他。梁冬哥终于被说服。
唐浩峰、王芷芸和沈素珍三人乔装打扮,一路上经过血雨腥风终于踏上了开往上海的火车。王芷芸劝丈夫投靠表哥王乃争,唐浩峰让她不用担心。国民党方面为了造势不断追杀叛徒唐浩峰,让沪二区区长马骏再布置一场刺杀行动。马骏又把这个任务交给了楚立言和梁冬哥,并对行动提出了诸多要求,楚立言只好照办。
梁冬哥跟踪楚香雪,被楚发现。两人坐下喝茶,都把藏在心里的不少疑问吐了出来。虽然有很多秘密还是不能说透,但两人之间的隔膜顿时少了许多。两个年轻人都为对方的成长和相互理解而欣喜。
载着唐浩峰三人的火车驶进上海站,楚立言和梁冬哥已在站台埋伏准备动手。唐浩峰为保护妻子,命沈素珍护送王芷芸提前出站。