苏大土、尹大茂在街头饭摊对坐饮酒,两人感到低估了窦天宝,没想到连警察都不能把他如何。两人于是商议请庞三虎来对付窦天宝。苏大土、尹大茂于是请庞三虎吃饭,让庞三虎帮忙对付窦天宝。庞三虎满口答应,却只顾喝酒吃饭,不住的让加菜。爱新觉罗启洪的妹妹有一个叫包华的侍女,喜欢偷偷来逛天桥,渐渐迷上了窦天宝和彭忠海的相声。小白蛇在窦天宝的卖艺场子逗弄窦天宝的两个徒弟兼干儿子窦小宝和郝大个,让他们叫自己干娘,说叫完给一块钱。郝大个直接叫亲娘,小白蛇生气不给,说晚上回去谁叫对了给谁钱。窦天宝躺在床上看书,小白蛇门开走入。小白蛇给窦天宝带回来一个哥伦比亚祖母绿的戒指。窦天宝毫不在意戒指,只是问小白蛇有没有太平歌词《焚棉山》的词。小白蛇要亲自教他,窦天宝一口拒绝,说只要词。小白蛇与窦天宝玩闹撕打起来。正在此时,郝大个走进屋,一见窦天宝和小白蛇,张口就喊师父师娘。小白蛇笑着说要给钱。庞三虎喝得大醉而归,歪歪斜斜向前走去。一个小杂院,里面几户人家全睡觉了,一片宁静。庞三虎骂骂咧咧走到院内一间房门前砸门。片刻后,门帘被掀开,露出一个男人惊恐的表情。
庞三虎大怒质问他是谁,为什么跑到自己家中来。正喊着,庞三虎身后一扇门打开,庞三虎的妻子走出,一脚踹倒庞三虎,原来庞三虎走错门了。包华回到家中,对启洪的妹妹爱新觉罗启芸夸耀窦天宝和彭忠海的相声。启芸家规太严没去过天桥,包华满口应承要带启芸去。两人于是乔装改扮,启芸穿上西装,把礼帽的帽头压得很低,与包华扮作夫妻一路来到天桥。两人经过笑文社的相声场子,便坐下来听。杨小仁发现了包华,赶紧过去让她回避。包华开始不听,后来和启芸听了会儿便气得起身离开。包华气得直说这些人不说人话。启芸回来又责备了包华一番。包华再三解释,自己那天听的不是这样的相声。庞三虎气势汹汹的直奔窦天宝的场子。旁边一个伙计抬大木头走过,庞三虎一声大喊,伙计吓了一跳,转身就跑,木头正砸在庞三虎头上,庞三虎倒地不起。
小白蛇在屋中抽泣。窦天宝插腰而立,完全不明白因为什么。两人吵了起来,小白蛇大哭,窦天宝推门而出。代写书信摊的摊主看见小白蛇款款走来,取出早写好的唱词递过去。小白蛇奇怪他怎么知道又要重写。摊主感慨道“您都来三回了”。小白蛇走过来,笑着看窦天宝,掏出唱词给他。窦天宝笑说小白蛇救活了好几个代写书信的。小白蛇争辩说就一家。启芸、包华再次改装,穿着女学生的衣服,冒充培业学校的学生去听相声。两人挤在窦天宝卖艺场子的人群里,听得不住的笑。包华出主意哪天有机会请窦天宝和彭忠海吃饭,启芸立刻赞成。
窦天宝、二娘们、万小泉三人在小吃摊围坐饮酒。三人你一句我一句,聊得十分热闹。正在三人碰杯饮酒之时,彭忠海走了进来。四个人更加热闹。彭忠海告诉窦天宝说有人给了他一张请柬,明天请窦天宝和他吃饭,却并不知道是谁请客。窦天宝,彭忠海推高级酒楼包间的开门,包间内启芸、包华笑着起身。窦天宝与彭忠海对视,心说,怎么是俩学生啊。窦天宝、彭忠海、启芸、包华四人对坐饮酒。启芸感叹窦天宝让自己大开眼界,表示愿意和窦天宝交个朋友。启芸满怀轻松的回家,却见哥哥爱新觉罗启洪怒气冲冲的坐在自家客厅正中。启洪知道了妹妹去听相声的事,责备妹妹。启芸据理力争,兄妹俩大吵了一架。
窦天宝走入小梨园,立于后排注视台上。启洪带众人走入,居中而坐大肆喊叫,左右侧目怒视。过一会儿九岁红登场,掌声雷动。窦天宝很兴奋的认真观望台上。九岁红唱起来,窦天宝轻轻拍板。启洪大口喝酒,片刻就呕吐起来,众人忙将启洪搭出小梨园。园子散了,窦天宝与九岁红一路走来,来到路边一个馄饨摊。两个人一起坐在摊前。窦天宝仰望夜空,想起很多心事。馄饨盛来了,九岁红嫌太多了于是盛馄饨给窦天宝。窦天宝想起十二红当初也这样盛馄饨给自己,端碗无语。九岁红大口吃着,窦天宝却忍不住轻叹气。九岁红看出窦天宝有心事,但是并不追问。窦天宝送九岁红回到家,深深看了一眼九岁红的背影,往回走,恰好看到被苏大土打得大哭的庞小狗。窦天宝询问之下,庞小狗诉说了苏大土如何刻薄,边说边哭。窦天宝觉得他可怜,告诉他,如果有一天实在没辙了,可以来找自己。庞小狗千恩万谢,窦天宝笑笑向前而去。庞小狗感动的望着窦天宝的背影,自言自语,这要是我师父多好。窦天宝走到家门外,一黑影闪出,将窦天宝抱住。窦天宝回头望去,竟是桃儿。两人对坐房中,讲起以往的经过。桃儿逃出北平后,和她爹到了保定,论着管江西太叫师爷。那日听几个师哥说有人骂江先生,她气不过才泼的水。看见窦天宝的一霎那,她就傻了,再怎么也没想到会是窦天宝。回去后便和师兄他们闹翻了。桃儿和她爹离开保定四处寻找窦天宝,走到徐水,桃儿爹烟瘾发作,死了。直到今天看了小梨园外的水牌子写着“本园特约相声新贵窦天宝先生不日登台”,才重新找到窦天宝的下落。窦天宝告诉桃儿,杏儿死了。桃儿闻言伏在窦天宝怀里大哭。
庞小狗与另外三个师兄弟诉说了窦天宝如何仗义,几个人表示以后见到窦先生要客气一些。恰好窦天宝和桃儿走来,庞小宝急忙跟窦天宝问好。窦天宝和桃儿在小吃摊坐下,窦天宝向摊主示意上饭,两人边吃边聊。桃儿说不要作窦天宝的妹妹,要嫁给他。窦天宝有点蒙。此时小白蛇走来坐下。没几句话,桃儿和小白蛇就吵了起来。眼看无法收拾了,窦天宝借了个由头和摊主吵了起来,掀了桌子。回到家中,窦天宝躺在床上闭目不语,小白蛇和桃儿立于床前。两人刚要说话,窦天宝大喊一声把两个人都吓了出去。窦天宝自己躺在床上感叹,自己实在是太聪明了。二娘们听说打起来了,急急忙忙回来,却看到小白蛇和桃儿站在门外。两个人你一嘴我一嘴的请二娘们评理。正在这时,院门一开,九岁红走了进来。小白蛇没好气要赶走她,桃儿却说多一个人评评理,四个人就在院中乱说乱讲一气。窦天宝躺在床上看了看窗外的四人,将被子蒙在了头上。
过了一会儿,二娘们终于把三个姑娘都打发走了。小白蛇和桃都是哭着走的。饭店包间里,梁大元躺在床上面带病容,小笔立于一侧伺奉。启洪说自己家中有一古方,崇祯和同治都用过,梁大元将信将疑的命小笔随启洪去拿治病的古方。小笔一路走来,正看到刚从窦天宝家哭着跑出来的桃儿,急忙上前拉住桃儿。桃儿见是小笔,挣扎欲走。小笔立刻说杏是窦天宝害死的,把惊疑不定的桃儿带回了饭店包间。小笔劝梁大元扮好人先稳住桃儿。却不想梁大元糊里糊涂做了桃儿的干爹。小笔气得直打自己嘴巴,梁大元气的直打小笔。
梁大元带着小笔、顾明、高飞及众打手闲逛三不管。梁大元一行人来到一个拉洋片摊。艺人大铁牙正在演唱,其女二平在打钱。梁大元随口用洋片做了首打油诗,小笔等人纷纷叫好。大铁牙见梁大元是买主,冲二平一使眼色,二平忙上前招呼梁大元看洋片。梁大元不但看洋片,还看美人,看得二平十分不自在。窦天宝在家中担心桃儿,又不知道从何着手去寻找。窝囊虽然想劝慰窦天宝,奈何谁也解不开他心中的心结。窦天宝笑说自己上有老,窝囊,下有小,小宝。窝囊劝窦天宝早点拿主意,娶房媳妇。窦天宝却始终忘不了十二红。小白蛇回来了,窦天宝照例与她斗嘴,把小白蛇气得不行。窦天宝回屋歇着,听到屋外传来磨刀的声音。起身一看,只见小白蛇在磨刀石上正磨着菜刀。不一会儿,小白蛇提刀向窦天宝屋中走去。窦天宝坐在床边看着小白蛇。小白蛇说要杀窦天宝,窦天宝说不信,挽起袖子,露出胳膊,让她剁。小白蛇哭泣着挥刀滑过,窦天宝胳膊上立刻出血了。二人呆住,半响无语。小白蛇突然搂住窦天宝大哭。窦天宝说“我信了”。