达文秀发现自己的寓所中被特高科布满了窃听器,找来百乐门舞女小宇在房间叫床做掩护,文秀和秦武则经常在过道中商讨下一步的对策。文秀恳请秦武发动青帮弟兄寻找美君踪迹。陆小青在育婴堂发现暗杀达文秀的枪手竟然被达文秀放走,仍然存活于世,小青发现文秀做汉奸可能另有意图。
小青到警察署找到文秀证实了自己的判断。美云发现小青来找文秀,文秀使计让小青尽快脱身。美君冒着生命危险在莫灵和小凡的掩护下,在图片展将日军侵华暴行的照片全部翻拍下来,以便日后向全世界揭露侵略者的暴行。
达文秀使计将伪政府市长林复仁置于明处,暗中协助杀手将林复仁刺杀,并嫁祸于严美云。三井要求警察署一周之内抓到暗杀林复仁的枪手,同时三井开始怀疑达文秀投靠诚意,关键时刻美云帮助达文秀过关。达文秀通过秦武得知:锄奸团暗杀了伪政府市长,美君已经加入了中国共产党,文秀欣慰无比。战事频繁,双南赌档生意萧条,胡双南瞒着达文秀,关掉赌档,开始做起红丸贩卖的生意。
朝元受军统委派,到上海实施暗杀汉奸达文秀的指令,文秀不便向朝元公布自己的使命,朝元告诉文秀:这一次放过他,但绝没有下一次。
达文秀把双南、朝元聚集到平时兄弟三人常去的席殊酒馆叙旧,参加军统后的朝元语气咄咄逼人,兄弟三人不欢而散。在海军司令部的酒会上,三井介绍日本商人金仰驹给达文秀、武朝元、严美云认识。朝元在酒会上偶遇买卖情报的交际花前妻莉莉。伪政府新市长周大海即将到任,朝元要求文秀协助他暗杀周大海,文秀请求朝元同时干掉三井。
军统在见面会上暗杀了新市长周大海,三井宣布这个周大海只是替身。虽然军统刺杀的是假的周大海,但是从这次行动当中,达文秀看出武朝元代表的军统并没有暗杀三井的意思,达文秀对武朝元大失所望。双南发现赌档改红丸烟馆后一本万利,愈发一发不可收。