连续发生的枪杀事情,令祝炳卿对小泉严加监控。小泉去德华银行声称自己捡到了一把钥匙,想要探询失主的身份,银行要为失主保密,不予告之。秦文廉担心小泉会去银行打开保险箱,打电话去银行询问,银行回答光有钥匙没有用,一定要本人才能打开保险箱。秦文廉去探望郁国华夫人,得知钥匙已经落在小泉手中,吓得魂飞魄散。小泉逼迫秦文廉当面打开保险箱,秦文廉强作镇定,抵死不从。小泉威胁秦文廉如果再碰保险箱,当他变节处置。秦文廉眼见夺不回钥匙,为保险箱又上了一把锁,小泉手上的钥匙等于废了。小泉用武力逼迫银行职员说出保险箱的内容。第二天,银行职员的尸体被曝露在江面。小泉质问祝炳卿关于江虹案子开庭的时期,祝炳卿冷冷地回答说,自从郁国华被害,无人敢接手。小泉得知重庆电令,要冯如泰严密控制方滔,放长线钓大鱼,另一方面,要马上将江虹抓回来,深挖共产党组织。重庆方面为了试探方滔的忠诚,要他刺杀梅甫平。
慕容无瑕发现了方滔抽屉里的照片,无瑕对耿玉忠说出了对方滔和向非艳去踩点的事情感到可疑,他们商量决定,从向非艳入手,查清方滔的底细。耿玉忠跟踪向非艳,制服了她,就在非艳准备咬破氰化钾袋自杀时,冯如泰“死后复生”,救走了向非艳,并谎称军统内部的叛徒就是方滔,要顺藤摸瓜,将共产党奸细一举铲除,要非艳向他时刻汇报方滔的行动。耿玉忠告诉慕容无瑕,方滔是军统的特务,无瑕异常失落。秦文廉为了逃离上海,无奈求助于慕容闻。秦文廉一介鸿儒要沦落到去求一个杀人越货的黑帮头子给条生路,这对他的心理也是莫大的鞭挞。但好在慕容闻为了报恩,答应帮助秦文廉。秦文廉趁去庙里烧香的机会,摆脱了日本人的眼线,登上了船,大家都以为平安的时候,船外却响来一阵枪声,小泉当着秦文廉的面亲手将船老大打死。小泉将尸体送往慕容府,慕容闻碍于得罪日本人,再也不敢越雷池半步。